JP Morgan

Нет Никакой Возможности Обнаружить У Банка Моргана-Чейза Выведенные 29 триллионов $
Не Является ли Банк «J.P. Morgan Chase» Чересчур Большим, чтобы Потерпеть Крах?

Этот вопрос, по общему признанию, несколько преждевременен. Но если недавняя полоса неудач у гигантского нью-йоркского банка снова продолжится, то можно биться об заклад, что в течение следующих нескольких недель это беспокойство постепенно начнет распространяться. Некоторое время назад, в начале декабря, на этой колонке было напечатано предположение, что компания «Global Crossing Ltd», пораженная вирусом банкротства, станет следующим Енроном. Это случилось на текущей неделе, поскольку «Global» вместе с несколькими дальневосточными фирмами вошла в предбанкротное состояние. На той декабрьской колонке я также размышлял о намного более важном аспекте проблемы, случившейся с «Global Crossing», - что ведущими банками для той или иной части заимствований «Global» были банк «J.P. Morgan Chase», Citicorp (т.е. корпорация "Ситигруп" Одна из крупнейших в мире финансовых фирм. Ранее была известна как "Ситикорп" [Citicorp]; в состав холдинга входит также "Ситибэнк" [Citibank] и другие крупные финансовые организации – прим. перев.) и BankAmerica (Bank of America). Говорят, что «Global» потратил за пять лет 15 миллиардов долларов на создание всемирной опто-волоконной кабельной сети. И деньги на нее, в дополнение к огромным собственным вложениям, в значительной степени были собраны этими банками. Даже при том, что «Global Crossing» уговорами завлекла в дело еще и другие банки, в фокусе внимания в основном будет банк «J.P. Morgan Chase», потому что в последнее время компанию преследовали неудачи – она была также сильно вовлечена в финансовый скандал с сетью магазинов «Kей-Март» и компанией Энрон. Между тем, пару лет назад часть организации – компания «Chase» - сделала большие и рискованные вложения в мыльный пузырь электронной коммерции (которую назвали dot.con – точка-надувательство, из-за того, что, по некоторым оценкам, 35% всех дорогих товаров в веб-сети – это подделки – прим. перев.). И все мы знаем, чем это обернулось. Эти потери были одной из причин того, что компания «Chase» закончила свое самостоятельное существование слиянием с банком «J.P. Morgan». И если неудачи с корпорациями оказались недостаточными, банк «J.P. Morgan Chase» был также в большой степени вовлечен в банковскую ситуацию в Аргентине. Могло ли все это привести к большой проблеме? Да. Могло ли все это привести к краху, хотя бы только возможному, банка «J.P. Morgan»? Вероятно, нет, но лишь потому, что гигантский банковский конгломерат является для Вашингтона слишком большим, чтобы позволить ему потерпеть крах.

Банк PNC на этой неделе потряс Уолл Стрит возросшим размером своих потерь - главным образом из-за дефицитов, которые скрыты от его основного бухгалтерского учета. Банк PNC не так важен для американской финансовой системы, в отличие от банка «J.P. Morgan Chase». Но опасения схожи. Один из лучших банковских аналитиков Уолл Стрит Чарльз Пибоди согласен, что банк «J.P. Morgan Chase» будет правительством сохранен, если когда-либо к этому подойдет. - "Но это не значит, что его акции не пойдут по 10 долларов." Акции «J.P. Morgan» продавали вчера по 33$. Но они упали с уровня свыше 40$, который был в декабре. Раньше акция уже была такой низкой: во время возникшей в сентябре паники из-за боязни террора. Хотя крупнейшая в мире инвестиционная компания «Merrill Lynch» все еще рекомендует приобретать их акции, на этой неделе она снизила прогноз на стоимость акции «J.P. Morgan Chase», потому что почувствовала, что расходы будут выше ожидаемых. Но пессимистов беспокоит, и очень беспокоит то, что финансовая отчетность некоторых банков, как полагают - и банка PNC - не достаточно прозрачна. Отчасти это - лишь общее беспокойство из-за состояния дел в банковской бухгалтерии, но в отношении самого банка «J.P. Morgan Chase» есть также кое-что определенное. Вчера, например, представитель «J.P. Morgan Chase» заявил Аргентинским властям, что банк, который является его cовладельцем, мог нарушить закон, нелегально переместив за океан 260 миллионов долларов, поскольку это еще больше увеличит проблемы страны. Пибоди, который работает в инновационной сфере, используя особую форму финансирования, называемую «Ventura Capital», недавно выложил все это для своих клиентов. - "Я по-прежнему убежден, что в результате того, что по-прежнему беспокоит эту экономику - чрезмерные рычаги, финансовые махинации, рискованный бухгалтерский учет и конфликты интересов, банк «J.P. Morgan Chase» возродится как рекламное дитя."

Карточный Домик Моргана

Вряд ли это совпадение, что цены на слиток подскакивали до 300 долларов в день и что акции банка «J.P. Morgan Chase», пережив свое сентябрьское падение, подошли к краху. Как я писал здесь на днях, - проблемы банка Моргана могли, в конечном счете, оказаться в тени проблем Энрона. Прямо сейчас они связаны вместе до такой степени, что у банка Моргана – самого крупного кредитора в мире для американских фирм - возможно обнажились потери Энрона, которые превышают 2,3 миллиарда долларов. Однако, как я предполагал, высказывая это здесь недавно в своем замечании, страховая сумма банковского гиганта на вторичных рынках могла быть значительно выше, так как он держит долговую бумагу на заемные средства с номинальной стоимостью, превышающей 30 триллионов долларов. Если вы думали, что ситуация не может стать намного более ужасной чем эта, то во вторник, при повышении цен на золото, это случилось. Когда это произошло, Морган стал крупным игроком на золотом рынке, главным образом посредством слитковых ссуд, которые работают лучше всего, когда цены на золото неустойчивы.